Elon Musk dezvăluie un plan de finanțare de 46,5 miliarde de dolari pentru a finanța oferta Twitter

Elon Musk a dezvăluit un plan de finanțare de 46,5 miliarde de dolari pentru a-și finanța oferta de preluare a Twitter, în timp ce urmărește o afacere care ar fi una dintre cele mai mari achiziții cu efect de pârghie din istorie.

CEO-ul miliardarului Tesla a luat datorii de 25,5 miliarde de dolari – inclusiv un împrumut în marjă de 12,5 miliarde de dolari din acțiunile sale la producătorul de vehicule electrice – de la un grup de bănci condus de Morgan Stanley, consilierul său financiar.

Separat, el a spus că va oferi 21 de miliarde de dolari în capitaluri proprii pentru tranzacție, conform documentelor de joi ale Comisiei de Valori Mobiliare, deși nu a oferit detalii suplimentare despre originea acestei părți a finanțării.

Oferta îl pune efectiv pe Musk pe cârlig pentru 33,5 miliarde de dolari din pachetul financiar, sau mai mult de 70%, deși el poate aduce coinvestitori pentru a finanța partea de capital a tranzacției.

Asigurarea finanțării este un pas esențial pentru antreprenorul inconformist care a făcut o ofertă ostilă de 43 de miliarde de dolari pentru a lua Twitter privat săptămâna trecută. Obținerea unui acord l-ar transforma pe Musk într-un baron al rețelelor sociale, cu puterea de a controla ceea ce el a definit ca fiind lumea „loc public de facto al orașului”.

Grupul de social media cu sediul în San Francisco a recunoscut că a primit „propunerea actualizată, neobligatorie” a lui Musk, dar nu a dat niciun răspuns oficial în afară de a spune că consiliul său de administrație s-a „angajat să continue cu o examinare atentă, completă și deliberată” a ofertei.

Cu toate acestea, consiliul de administrație al Twitter și-a ridicat deja apărarea împotriva lui Musk. Vinerea trecută, el a aruncat o „pilulă otrăvitoare” care ar împiedica o preluare ostilă, făcând foarte neprofitabilă pentru oricine să cumpere mai mult de 15% din acțiunile Twitter de pe piața liberă.

Se așteaptă ca Musk să folosească pachetul financiar pentru a lansa o ofertă de preluare către toți acționarii Twitter în zilele următoare, o mișcare care va pune presiune asupra consiliului de administrație al companiei de social media pentru a negocia cu el.

Musk a aliniat o duzină de creditori – inclusiv Bank of America, Barclays, MUFG și Credit Suisse – pentru a oferi datoria garantată și împrumutul în marjă contra 62,5 miliarde de dolari din acțiunile sale Tesla. Pachetul de datorii include un împrumut bancar senior de 6,5 miliarde de dolari, o facilitate de credit revolving de 500 de milioane de dolari și 6 miliarde de dolari împărțite între împrumuturi-punte garantate și negarantate de la șapte dintre bănci.

Twitter i-a angajat pe JPMorgan Chase și Goldman Sachs să ofere consiliere cu privire la oferta ostilă.

Acum că Musk a asamblat un pachet financiar inițial, investitorii de capital privat vor evalua dacă încearcă să participe la pachetul financiar, fie ca deținători de datorii, fie ca parteneri de capital.

Grupul de cumpărare de software Thoma Bravo, care deține active de peste 100 de miliarde de dolari, a început să discute cu Musk pentru a se alătura efortului său de cumpărare, potrivit unei surse familiare cu problema. Perspectiva participării sale la licitația lui Musk, care a fost raportată pentru prima dată de New York Post, ar fi cheia licitației pentru a asigura datorii și finanțare suplimentară de capital de la investitorii instituționali, potrivit mai multor surse. Thomas Bravo a refuzat să comenteze.

Creditorii privați de pe piața de credit au declarat pentru Financial Times că se așteaptă ca acesta să poată absorbi mai mult de 10 miliarde de dolari în datorii și miliarde mai mult în angajamente de acțiuni preferate.

Având în vedere riscul datoriei de 13 miliarde de dolari utilizate pentru finanțarea tranzacției, se așteaptă că multe dintre băncile care finanțează oferta vor încerca să vândă rapid acea datorie unor terți investitori, inclusiv managerilor privați de credit precum Apollo Global. Management.

Alți creditori mari, cum ar fi Blackstone Credit, au așteptat să apară un pachet financiar înainte de a decide dacă vor participa, au spus oameni familiarizați cu gândirea lor.

Privatizarea Twitter rămâne o investiție controversată în industria de cumpărare, unii dintre cei mai mari jucători ai industriei, cum ar fi Blackstone, Vista Equity Partners și Brookfield Asset Management, nedorind să participe la o ofertă de acțiuni, au spus analiștii surse de la FT.

Silver Lake și Elliott Management, doi acționari importanți care l-au susținut pe directorul executiv al Twitter, Parag Agrawal, când acesta l-a preluat pe co-fondatorul Jack Dorsey în noiembrie, nu au spus dacă au vreun interes să participe la oferta de preluare a lui Musk.

Cotele Twitter au fost în mare parte neschimbate joi la mijlocul dimineții.

Cu rapoarte suplimentare de la Sujeet Indap

Add Comment